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春节期间，DeepSeek成了很多家庭交流和分享的话题。下载DeepSeek，绞尽脑汁地提问，看回复，成了一道风景线。DeepSeek概念股备受投资者关注，DeepSeek横空出世会带来哪些投资机会？创金合信科技成长基金经理周志敏表示，最明确的投资机会应该在AI应用端，包括硬件和软件；另一个很重要的投资机会是国产AI算力链。
不少海内外投资担心DeepSeek的极致性价比会减少算力的需求，对于此看法，他认为短期看对需求的影响不太确定。但长期看，如果AI的应用渗透到产业的各个角落，算力的需求总量应该要比今天更多，只不过侧重点可能从训练侧转移到了推理侧。
1、DeepSeek超越ChatGPT，登顶苹果美国区免费APP下载排行榜。对此您怎么看？DeepSeek究竟为何能在众多人工智能企业中脱颖而出？
创金合信科技成长基金经理周志敏：近日DeepSeeK登顶苹果美国区免费APP下载排行榜，很大程度上缓解了国内产业届人士的焦虑，提振了信心，同时据传让大洋彼岸的巨头公司进入了“panicmode”。这再次说明中国人工智能玩家的实力不容小觑。
不过脱胎于量化私募的DeepSeek相对其他大科技公司来说比较神秘，外界对于这个不到200人的团队何以打造出如此爆品仍有困惑，综合各种评论，目前来看该团队可能是在算法理念上做了一些优化，例如强化学习、MOE架构、FP8精度等各方面进行了尝试。
总之，目前DeepSeek确定的优势是极致的性价比，用远低于海外巨头的成本打造出了比肩世界一流水平的大模型，并且做到了极大程度上的开源。
2、DeepSeek火爆，带来了哪些投资机会？
创金合信科技成长基金经理周志敏：DeepSeek的火爆出圈，一方面有望加速降低AI的使用成本，从而催生应用端的百花齐放蓬勃发展，另一方面，对于急缺可用、好用、便宜用的国内AI圈来说也是及时雨。受益于巨大的市场，海量的消费者数量和无数敢作敢为的创业者，国内在科技行业应用环节的速度一直不慢，只要有可用的底层技术支持，就能在应用环节卷出浪花朵朵。
我们认为最明确的机会应该是在AI应用端，包括软件和硬件都有受益的可能性。早期可能与DeepSeek有直接合作关系的公司会率先被市场追捧，但长期来看，国内底座大模型一旦成熟，建立起完善的生态圈后，对各行各业都可能产生巨大的影响。所以，建议投资者目光放长远一点，保持长期的关注。
另外，还有一个很重要的投资机会是国产AI算力链。基础设施与应用是鸡与蛋孰先的问题，如果应用端迟迟起不来，看不到希望，基础设施端也不敢大举投入。现在DeepSeek为应用带来了曙光，那么国内基础设施的投入信心和必要性得到提升，受限于美国禁令，国内基础设施也必然拉动国内算力芯片等产业链的需求。
3、黑马DeepSeek再次搅动AI江湖，对A股AI产业链有何影响？
创金合信科技成长基金经理周志敏：除了利好A股AI产业链的应用板块之外，也有不少海内外投资担心DeepSeek的极致性价比会减少算力的需求，因为相比之前预期的需求量，需求下降了。
需求到底会下降，还是不会下降，我们认为这个问题短期有争议，长期看，如果AI的应用渗透到产业的各个角落，算力的需求总量应该是要比今天更多的，只不过侧重点可能从训练侧转移到了推理侧。对于云端的推理算力的需求，芯片、服务器、交换机可能还是有拉动，同时，有报道说利用DeepSeek蒸馏可以提升本地小模型的性能，如果能够匹配合适的实用场景，也可能拉动终端推理芯片的需求，推动AI手机、AIPC的发展，甚至创造出各种新型的AI终端。
